Miles de millones de dólares destruidos: el notorio vendedor corto ataca al legendario Locust

Miles de millones de dólares han sido eliminados
El notorio vendedor en corto ataca a la legendaria langosta.

Escrito por Max Borowski
5/3/2023 13:59

Carl Icahn ha ganado miles de millones, entre otras cosas, comprando empresas y dividiéndolas en partes individuales, dividiendo empresas y recortando empleos en masa. Y ahora la empresa de la leyenda inversora de 87 años está siendo atacada por uno de los vendedores en corto más exitosos de los últimos años.

El mundo financiero está alborotado mientras lucha contra dos inversores legendarios: Hindenburg Research, uno de los vendedores en corto más exitosos de los últimos años, ha atacado a Carl Icahn. El multimillonario de 87 años es uno de los inversionistas activistas más temidos, también conocido como asaltante corporativo. En un informe detallado, Hindenburg afirma, entre otras cosas, que el IEP que cotiza en bolsa de Icahn está muy sobrevalorado. El precio de las acciones de la compañía colapsó instantáneamente y la fortuna personal de Icahn se redujo en más de diez mil millones de dólares de un solo golpe.

Los vendedores en corto y los inversionistas activistas se encuentran entre los principales irritantes para los directores ejecutivos corporativos de todo el mundo. Los vendedores en corto apuestan a la caída de los precios de las acciones, a menudo ayudando a difundir información negativa sobre las empresas. Los vendedores en corto obtienen ganancias vendiendo acciones prestadas al comienzo de su actividad. Si luego el precio cae, eventualmente compran el papel barato. La diferencia entre el precio de compra y el de venta es su beneficio. Los inversores activistas compran bloques de acciones de empresas y luego tratan de aumentar el valor de esas acciones, a menudo forzando la venta de partes valiosas de la empresa en contra de la voluntad de la gerencia, exigiendo importantes recortes de puestos de trabajo o incluso deshaciéndose de la gerencia de la empresa por completo. Hindenburg e Icahn se encuentran entre los directores ejecutivos más famosos, o en su opinión, los más famosos en sus industrias.

La primera ronda claramente va para Hindenburg: el informe de la compañía de que el conglomerado Icahn y su fondo estaban muy sobrevaluados hizo que el precio de las acciones de IEP bajara. Como resultado, la fortuna de Icahn por sí sola se redujo en más de $3 mil millones. Además, debido a las revelaciones del Informe Hindenburg, Bloomberg corrigió su estimación de los activos de Icahn en otros $7,300 millones a “solo” unos $14,600 millones.

Las afirmaciones de Hindenburg culminan en el hecho de que Icahn se parece a un esquema piramidal que no genera ganancias pero paga dividendos a los accionistas con dinero de nuevos inversionistas. A su vez, el altísimo dividendo anual aseguró que se atrajeran nuevos inversores y el precio de las acciones siguiera subiendo. Hindenburg también afirma que las partes individuales de la empresa son muy valoradas en el balance. Icahn inmediatamente desestimó todas las acusaciones. Las acusaciones solo hicieron bajar el precio de las acciones para que la apuesta corta de Hindenburg fuera un éxito.

batalla generacional

Hay una especie de ironía en el hecho de que Icahn, de todas las personas, haga tales acusaciones. Exponer supuestos errores de gestión y avergonzar públicamente a los jefes de las empresas es parte de su modelo de negocios, pero con el objetivo de aumentar el valor de las acciones, no de disminuirlo. En la disputa actual, también hay un choque entre dos generaciones de capitalistas de riesgo. Icahn se ha ganado la reputación de depredador corporativo en numerosas adquisiciones y desinversiones corporativas durante las últimas cuatro décadas. Entre otras cosas, se hizo famoso cuando adquirió la aerolínea estadounidense TWA y luego vendió todos los activos significativos pieza por pieza. Icahn ganó cientos de millones de dólares mientras la aerolínea endeudada se declaró en bancarrota.

Por otro lado, Hindenburg fue fundada hace seis años por el analista financiero Nathan Anderson, que en ese momento solo tenía 30 años. Sin embargo, la compañía de inversión ya ha hecho varios descubrimientos sorprendentes. El Hindenburg atrajo la atención mundial por primera vez en 2020 cuando reveló que Nikola, la empresa de camiones eléctricos mejor calificada, había, entre otras cosas, falsificado un video de conducción de camiones, cuando en realidad aún tenía que construir un solo automóvil que funcionara.

Recientemente, Hindenburg atacó al imperio corporativo propiedad del multimillonario indio Gautam Adani por presuntamente aumentar los precios y el balance. Y el valor de mercado del Grupo Adani se redujo en unos 100.000 millones de dólares. La fortuna de Gautam Adani, que en ocasiones fue la tercera persona más rica del mundo, se ha derrumbado en más de 60.000 millones de dólares. No se sabe cuánto se benefició Hindenburg de sus apuestas contra el grupo y qué papel desempeñó en él el presidente y fundador de Hindenburg, Anderson. También en el caso Icahn, Hindenburg no reveló cuánto dinero había invertido en las transacciones de acciones correspondientes.