Los mercados bursátiles de EE. UU. se están recuperando: Relajación en Wall Street

El S&P Bank Index, que se ha visto afectado por la rueda en las últimas dos semanas, ha subido y las cotizaciones de los principales bancos también se han estabilizado. “Hay más buenas noticias que malas en el frente bancario”, dijo Art Hogan, estratega de gestión patrimonial de P Riley Wealth. “En primer lugar, la fusión Credit Suisse-UBS sin duda quita mucha presión al sistema bancario global, y Signature Bank, que encontró potencial durante el fin de semana, también fue algo en lo que los inversores al menos se sienten más seguros”.

Al mismo tiempo, la disminución del temor a una crisis bancaria ha frenado la carrera por inversiones seguras. En contraste, el rendimiento de las notas del Tesoro a 10 años aumentó a 3,51% desde el 3,39% anterior. El precio del oro volvió a caer por debajo de los 2.000 dólares.

El problemático banco regional estadounidense First Republic ha vuelto a preocupar a Wall Street, con acciones que se desploman un 50 por ciento en las horas pico. Al final, hubo una caída del 47 por ciento a $12,18. Los inversores ahuyentaron las especulaciones de que el prestamista regional podría necesitar una segunda inyección de efectivo en unos días.

Según un informe de prensa, JPMorgan y otros importantes bancos estadounidenses están hablando de ayudar al banco regional en problemas. Debido a las altas fluctuaciones de los precios, la cotización de las acciones se ha detenido varias veces. Once grandes bancos prometieron $ 30 mil millones para ayudar a First Republic el jueves. Gigantes de la industria como Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase y Wells Fargo se han sumado a este enfoque común.

La agencia de calificación Standard & Poor’s consideró que este “tal vez” no era suficiente. La Primera República estaba en problemas tras el colapso del Silicon Valley Bank (SVB). Fundado en 1985, el banco ocupa el puesto 14 en el país en términos de depósitos.

¿Está interesado en la banca de Silicon Valley?

Según una fuente interna, First Citizens Bancshares quiere ofertar por el Silicon Valley Bank (SVB) que colapsa. Los primeros ciudadanos harán una oferta al Fondo de Seguro de Depósitos Estadounidense (FDIC), dice una persona familiarizada con los planes. También es posible que First Citizens puje solo por partes del SVB. El Fondo de Seguro de Depósitos de la FDIC adquirió SVB el 10 de marzo y ya ha realizado un intento fallido de vender el instituto. First Citizen se negó a comentar.

En Amazon, se dice que otros 9,000 empleados perdieron sus trabajos. El presidente de la compañía, Andy Jassy, ​​anunció la segunda ola de recortes de empleos en un correo electrónico a los empleados. A principios de año, el minorista en línea más grande del mundo ya había eliminado 18.000 puestos de trabajo de más de 1,5 millones de puestos de trabajo en ese momento. Esta vez, entre otras cosas, se dijo que los empleados de la división de la nube de AWS, en publicidad y en el servicio de transmisión en vivo Twitch, se vieron afectados, escribió Jassy en el correo electrónico publicado por Amazon.

Los gigantes tecnológicos también han ampliado en gran medida su fuerza laboral a medida que el negocio se ha recuperado en la pandemia de Corona. En Amazon, por ejemplo, la cantidad de empleados de tiempo completo y medio tiempo se duplicó de 800 000 a fines de 2019 a más de 1,6 millones a fines de 2021. La semana pasada, el grupo Meta de Facebook fue el primero de los gigantes en línea en comenzar una segunda ronda de recortes. Después de que se eliminaron 11.000 puestos de trabajo en noviembre, ahora se eliminarán unos 10.000 puestos de trabajo más y 5.000 puestos vacantes no se cubrirán.

Luego de una montaña rusa, la bolsa de valores local compensó el inicio de semana con operaciones volátiles. El índice DAX terminó cotizando en 14.933 puntos, una ganancia diaria del 1,12 por ciento. Al menos no lo fue En las primeras operaciones, la conmoción de los inversores por la necesaria operación de emergencia del principal banco suizo Credit Suisse durante el fin de semana por parte del gobierno y el banco central suizos fue muy profunda.

El rescate de emergencia de Credit Suisse y la acción concertada de los bancos centrales trajeron recuerdos de la crisis financiera de 2008/2009 con sus devastadoras consecuencias para los mercados bursátiles mundiales.

Los inversores también vieron un índice líder muy volátil, el DAX, que fluctuó entre 14.458 y 14.980 en un rango de más de 500 puntos. Un rango de negociación tan alto es una señal segura de que el mercado está particularmente nervioso. En un futuro cercano, a la Bolsa le interesará saber si se puede contener la crisis bancaria y así perder gradualmente el terror, o si hay riesgo de contagio.

Las acciones bancarias supuestamente bien posicionadas se pusieron inicialmente en guardia hoy, pero también lograron recuperarse significativamente mientras se negociaba con el mercado. Una vez más queda claro lo rápido que todo puede suceder cuando los inversores y los clientes pierden la confianza en su banco. Las posiciones de alto riesgo registradas, combinadas con las consecuencias inevitables del ciclo de tasas de interés global más fuerte desde la década de 1980, han afectado a CS. A pesar del drama de CS, la confianza en que 2008 no se repetiría finalmente prevaleció hoy.

El analista Clemens Bundschuh de Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) explicó que el terremoto bancario aún no ha terminado, pero sigue siendo manejable. Los bancos centrales se están tomando muy en serio la crisis bancaria, como demuestran las últimas medidas para dotar de liquidez al sistema financiero.

“Credit Suisse es el momento de Lehman en Europa, pero lo reconocemos y no vamos a cometer los mismos errores”, dijo Robert Alster, del administrador de patrimonio de Close Brothers en Londres. Así, los principales bancos centrales podrán identificar a los próximos bancos para enfrentar los problemas y apoyarlos en caso de ser necesario. “Hay una gran cantidad de poder de fuego por parte de las autoridades para contrarrestar la continua erosión de la desconfianza”.

En el DAX, Commerzbank se volvió positivo, mientras que Deutsche Bank redujo significativamente sus pérdidas. Las acciones de UBS también dieron positivo en Zúrich. Porque es posible que el archienemigo de CS haya hecho un buen trato. Respaldado por generosas garantías gubernamentales, el banco, que también tuvo que ser rescatado en 2008, puede expandir significativamente su posición en el mercado.

Una vez más queda claro lo rápido que todo puede suceder cuando los inversores y los clientes pierden la confianza en su banco. Las posiciones de alto riesgo registradas, combinadas con las consecuencias inevitables del ciclo de tasas de interés global más fuerte desde la década de 1980, han afectado a CS.

“Credit Suisse es el momento de Lehman en Europa, pero lo reconocemos y no vamos a cometer los mismos errores”, dijo Robert Alster, del administrador de patrimonio de Close Brothers en Londres. Así, los principales bancos centrales podrán identificar a los próximos bancos para enfrentar los problemas y apoyarlos en caso de ser necesario. “Hay una gran cantidad de poder de fuego por parte de las autoridades para contrarrestar la continua erosión de la desconfianza”.

Centrarse en el ciclo de tipos de interés

En tal situación, los bancos centrales enfrentan más desafíos que nunca. La reciente turbulencia del mercado ha suscitado una vez más llamados a una pausa en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU., que se habían elevado la semana anterior. La Fed originalmente quería subir las tasas de interés en 25 puntos básicos pasado mañana. Mientras tanto, muchos participantes del mercado ya no están tan seguros.

Sin embargo, el hecho es que la inflación en el país sigue siendo muy alta, por lo que no se puede esperar ni justificar un cambio de dirección por parte de la Reserva Federal, a pesar de las turbulencias. Sin embargo, los comentarios de los banqueros centrales sobre su jefe Jerome Powell serán, como siempre, particularmente relevantes dada la impresión de debilidad de los bancos. Recientemente, había enfatizado claramente el camino restrictivo de la Fed.

“La relación entre UBS y Credit Suisse ha sido digerida por el mercado. Los riesgos sistémicos se han suavizado un poco y todos están emocionados de ver lo que hace la Fed”, dijo Matt Orton, estratega jefe de mercado de Raymond James Investment Management.

Las tasas del Tesoro de EE. UU. sugieren que la Fed mantendrá el rumbo. El contrato de futuros de bonos a 10 años (T-Note Future) está cayendo, mientras que el rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años está subiendo al 3,47%. Los bonos del gobierno alemán, que recientemente se han buscado como un refugio seguro, también retrocedieron hoy, con rendimientos que subieron al 2,11%.

A pesar de todas las preocupaciones de los bancos, las acciones del grupo de armas y proveedor de automóviles Rheinmetall hicieron un debut impresionante en el DAX. El papel, que ha sido incluido en el índice líder desde hoy, terminó en la parte superior del índice y ganó más del cinco por ciento. En el DAX, Rheinmetall negoció acciones del especialista en diálisis FMC, que ahora se pueden encontrar en MDAX, el índice de empresas de mediana capitalización.

Los cambios en los índices son especialmente importantes para los fondos que replican índices en términos reales (en realidad, replican ETF). Luego deben convertirse y volver a ponderarse en consecuencia, lo que puede tener un impacto en los precios de las acciones. El impulso positivo también provino de nuevos estudios de analistas con recomendaciones firmes de compra para Rheinmetall.

El analista Holger Schmidt de DZ Bank explicó que la creciente necesidad de equipo militar y los nuevos aumentos en el gasto de defensa en Alemania y otros países de la OTAN significan un atractivo potencial a mediano plazo para la empresa.

El euro estuvo más firme hoy después de que el dólar fuera menos buscado como refugio seguro. Recientemente, la moneda única cotizaba a 1,0723 dólares en los negocios de EE. UU., con un aumento de alrededor de medio punto porcentual El Banco Central Europeo fijó la tasa de referencia en 1,0717 (viernes: 1,0623) dólares.

La adquisición de emergencia de Credit Suisse de Suiza por parte de su rival UBS inicialmente creó incertidumbre por la mañana y ejerció presión brevemente sobre el EUR. Durante el día, las condiciones en los mercados financieros se relajaron y el euro subió. Los bancos centrales de todo el mundo recibieron la adquisición con alivio.

La empresa de baterías en apuros Varta quiere dinero nuevo de su accionista mayoritario para financiamiento a corto plazo. Montana Tech Components del inversor austriaco Michael Tojner pretende inyectar 50 millones de euros a través de una ampliación de capital.

Sin embargo, el requisito previo es que Varta llegue a un acuerdo con sus bancos de financiación. Un concepto de reestructuración integral debería volver a encarrilar a la empresa. Las medidas de austeridad previstas también afectarán a los empleados. Según Togener, el concepto de reestructuración asegura la “viabilidad futura” de Varta. La participación de Varta cotiza en SDAX.