Informe de mercado: respire hondo en Wall Street

Las preocupaciones emergentes sobre las tasas de interés han detenido el reciente repunte récord, al menos en Wall Street. La incertidumbre sobre los tipos de interés se ha convertido cada vez más en el centro de atención de los inversores, atenuando la euforia.

A principios de semana, el reciente repunte tecnológico en Wall Street no continuó. La incertidumbre sobre los tipos de interés, que anteriormente había quedado relegada a un segundo plano por algunos impresionantes resultados empresariales del sector tecnológico, ha vuelto cada vez más al centro de atención de los inversores. Después de los sólidos datos sobre empleo publicados el viernes, los inversores retiraron cada vez más sus apuestas sobre una rápida caída de las tasas de interés en Estados Unidos.

Sobre todo, las importantes pérdidas de precios en todos los plazos del mercado de bonos han garantizado que el tema siga alcanzando a los mercados. Por el contrario, el rendimiento de los bonos estatales a diez años aumentó 13 puntos básicos hasta el 4,17 por ciento, mientras que el rendimiento de los bonos a dos años se sitúa ahora en el 4,47 por ciento desde el 4,37 por ciento anterior.

El viernes todos los principales índices bursátiles alcanzaron nuevos máximos históricos, pero hoy las cosas estaban mucho más tranquilas. El principal índice Dow Jones cerró sus operaciones en 38.380 puntos, con una pérdida diaria del 0,71 por ciento. Al Nasdaq, de gran tecnología, le fue algo mejor, perdiendo un modesto 0,2%. El índice Standard & Poor's 500 cerró ligeramente a la baja, con una caída del 0,32 por ciento, a 4.942 puntos.

Las esperanzas de los inversores de lograr rápidos recortes en las tasas de interés han disminuido recientemente. El viernes, unos sólidos datos del mercado laboral estadounidense dieron un gran impulso a los rendimientos en los mercados de bonos, afectando así el ánimo en los mercados de valores. Las recientes declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, también hablan en contra de cualquier recorte inminente de los tipos de interés. En una entrevista con CBS Television, Powell advirtió sobre los peligros de recortar las tasas de interés demasiado rápido. La entrevista fue grabada el jueves.

“Habrá recortes, pero quizás sólo la mitad de rápido de lo que el mercado espera este año porque los responsables de las políticas sólo previeron tres recortes”, dijo Susannah Streeter, experta de Hargreaves Lansdowne.

Entre las acciones individuales, el fabricante de equipos de construcción y vehículos comerciales Caterpillar Inc. se benefició de una mayor demanda de las industrias de energía y transporte en el cuarto trimestre. Las acciones no pueden sostener ganancias iniciales más altas, pero terminan subiendo un 2,00 por ciento y por encima del Dow Jones. Debido a su alta volatilidad cíclica, Caterpillar se considera tradicionalmente un indicador económico por derecho propio entre los observadores del mercado de valores.

Sin embargo, la empresa de comida rápida McDonald's ha sentido en los últimos meses las consecuencias de la guerra de Gaza en el mundo árabe. Las ventas comparables en el cuarto trimestre no crecieron tanto como esperaban los analistas. Las acciones cayeron un 3,7 por ciento y se situaron en la parte inferior del índice Dow Jones.

El DAX sigue encontrando su tendencia. A principios de semana, el principal índice alemán se debilitó ligeramente después de que el comercio fuera inestable. El nivel de cierre alcanzó los 16.904 puntos, con una ligera pérdida del 0,1 por ciento. El rango de negociación de hoy osciló entre 16.880 y 16.972 puntos. El viernes, el DAX casi alcanzó un nuevo récord de 17.004 puntos, pero el índice ha estado luchando en este alto nivel desde diciembre. El índice MDAX de acciones medianas cayó moderadamente un 0,25 por ciento a 25.588 puntos.

Por un lado, el mercado de valores nacional se encuentra todavía en un nivel alto y, por lo tanto, “se mueve” hacia arriba, apoyado por la tecnología del mercado. Por otro lado, simplemente no puede seguir el ritmo vertiginoso del ascenso tecnológico de Wall Street en estos momentos.

Esto ha eclipsado recientemente las débiles esperanzas sobre las tasas de interés después de que los últimos datos del mercado laboral estadounidense resultaron ser sorprendentemente sólidos. La economía estadounidense también es estable en otros aspectos, a diferencia de la situación en Alemania y Europa. No es de extrañar que el mercado bursátil local esté buscando su rumbo. Especialmente cuando no hay empresas tan importantes en la agenda de IA como las de Nueva York.

El euro se vio presionado por la subida del dólar a principios de semana y cayó a 1,0723 dólares, su nivel más bajo desde mediados de noviembre. La moneda única se negoció por última vez en Estados Unidos a 1,0739 dólares, ligeramente por encima de su nivel más bajo. El Banco Central Europeo fijó el precio de referencia en 1,0746 (viernes: 1,0883) dólares. Por la tarde, el euro se vio sometido a una presión adicional debido a los datos económicos de Estados Unidos. El índice ISM de los proveedores de servicios aumentó significativamente en enero.

La lira turca también fue el foco de atención en el mercado de divisas tras la dimisión del presidente del Banco Central, Hafez Gay Erkan, el fin de semana. Sin embargo, los inversores en general se han tomado este asunto con calma.

Erkan dimitió por acusaciones de nepotismo y fue sustituido por el ex vicepresidente Fatih Karahan. Parece que se confía en que Karahan continuará la línea estricta de su predecesor. Erkan lleva poco más de medio año en el cargo, pero a diferencia de sus predecesores, ha luchado decisivamente contra la alta inflación mediante grandes aumentos de los tipos de interés.

La inflación en Turquía sigue siendo alta incluso después del repentino cambio de liderazgo del banco central. Los precios al consumidor aumentaron en enero un 64,9 por ciento en comparación con el mismo mes del año pasado, anunció hoy la Oficina Nacional de Estadísticas en Ankara. Esto significa que la depreciación de la moneda está casi al mismo nivel que en los dos meses anteriores. En promedio, los analistas esperaban que la inflación fuera ligeramente menor.

Los principales obstáculos para el euro provinieron de Alemania. Los datos actuales de comercio exterior de diciembre han causado decepción en el mercado. En cualquier caso, no se habla de una economía próspera: las exportaciones cayeron en diciembre un 4,6% mensual, según anunció la Oficina Federal de Estadística en Wiesbaden. Se trata de la mayor caída desde finales de 2022.

Los analistas esperaban que las exportaciones se contrajeran, pero en promedio esperaban una caída de sólo el 2,8 por ciento. “En última instancia, la economía global es demasiado débil para proporcionar dinamismo”, dijo Alexander Krueger, economista jefe del banco privado Hoche Aufhauser Lampe.

Después de las pérdidas iniciales, los precios del petróleo se recuperaron algo con el tiempo. Recientemente, el precio del barril de crudo Brent (159 litros) del Mar del Norte aumentó un 0,77 por ciento. El precio del barril de crudo estadounidense West Texas Intermediate subió un 0,6 por ciento.

La situación del mercado sigue siendo frágil. Recientemente, la caída de los precios del petróleo ha sido impulsada por la fortaleza del dólar, según los últimos datos del mercado laboral de Estados Unidos. Un dólar fuerte encarece el petróleo crudo comercializado en dólares en el mercado mundial. Esto desacelera la demanda y ejerce presión sobre los precios. Recientemente, el aumento de la oferta de petróleo crudo de los países no pertenecientes a la OPEP ha ejercido presión sobre los precios. Los precios del petróleo cayeron significativamente la semana pasada.

Las preocupaciones sobre la escalada de la situación en Oriente Medio apoyaron temporalmente los precios del petróleo por la mañana. Durante el fin de semana, Estados Unidos y Gran Bretaña dijeron que atacaron múltiples objetivos de los rebeldes hutíes respaldados por Irán.

Las acciones de Morphosys que cotizan en TecDAX ya han aumentado más del 36 por ciento en las operaciones de XETRA hoy tras los rumores de adquisición. La confirmación llegó a última hora de la tarde. Novartis ofrece entonces 68 euros en efectivo por cada acción de Morphosys, lo que equivale a un precio de compra de 2.700 millones de euros.

Se ha celebrado el acuerdo de fusión y la tasa de aceptación mínima es del 65 por ciento de las acciones de Morphosys. También se requieren las aprobaciones antimonopolio necesarias para completar el acuerdo. Las acciones de Morphosys continuaron subiendo después de cotizar en Tradegate. El día anterior, el periódico cerró a 42,16 euros en XETRA.

Las acciones del grupo de bienes de consumo Beiersdorf, con sede en Hamburgo, subieron por la tarde a lo más alto del índice DAX. Después de años de dividendos estables, la empresa ha aumentado significativamente sus pagos a los accionistas. El grupo anunció hoy que propondrá un dividendo de 1,00 euros por acción para el ejercicio 2023.

Esto es una sorpresa, porque a pesar de muchas críticas, desde 2012 se paga una cantidad fija de 0,70 euros, como se desprende de la información en la página web de Beiersdorf. Beiersdorf también quiere recomprar sus propias acciones. Está previsto que el volumen alcance los 500 millones de euros. Añadió que se espera que el programa de recompra de acciones comience en mayo y finalice a finales de 2024. Según la información, las acciones propias de Beiersdorf se retirarán en la medida necesaria para implementar el programa de recompra de acciones. La familia Herz posee una participación mayoritaria en Beiersdorf, con poco menos del 31 por ciento de las acciones en capital flotante.

La empresa energética nacionalizada Uniper acogió con satisfacción la aprobación por parte del Gobierno federal de los principios básicos de su estrategia en materia de centrales eléctricas. “Estamos muy aliviados de que el gobierno federal haya acordado un enfoque común para la estrategia de las centrales eléctricas y al mismo tiempo apoye la introducción del mecanismo de capacidad en Alemania a partir de 2028”, dijo el director general Michael Lewis. Se necesita una acción rápida porque el proceso de aprobación y la construcción real de centrales eléctricas e instalaciones de almacenamiento llevarán varios años.

La empresa energética RWE también ha confirmado su interés en construir centrales eléctricas de gas alimentadas con hidrógeno. “RWE planea participar en licitaciones”, dijo hoy DAX. El portavoz explicó que las licitaciones a corto plazo para centrales eléctricas con un total de diez gigavatios son el puente adecuado. Pero lo importante son los detalles y que las ofertas se hagan lo antes posible. Según informaciones anteriores, RWE quiere construir hasta 2030 al menos tres gigavatios de capacidad en Alemania, principalmente en centrales eléctricas de carbón.

Lufthansa y sus clientes se enfrentan a la próxima ola de huelgas, con muchos vuelos cancelados y retrasados. Tras una huelga de pilotos en la filial Discover de la empresa, el sindicato ver.di convocó al personal de tierra de varias empresas de Lufthansa, incluidas empresas tecnológicas, a una huelga de advertencia que duraría todo el día el miércoles (7 de febrero).

MDAX desarrolló hoy un plan de vuelo alternativo y espera que más de 100.000 pasajeros se vean afectados. Luego, entre el 10 y el 20 por ciento de los vuelos originalmente planificados durante el ataque de advertencia planificado deben ser realizados por personal de tierra. Un portavoz de la compañía dijo que entre 100 y 200 vuelos posibles este miércoles son vuelos intercontinentales además de vuelos continentales.

Con el apoyo de un fuerte crecimiento y medidas de austeridad, Delivery Hero logró sus propios objetivos con sus cifras de negocio para 2023. Según cálculos preliminares, el valor total de los bienes comercializados en la plataforma aumentó un 6,8 por ciento hasta 47,6 mil millones de euros. El resultado operativo ajustado supera los 250 millones de euros. Sobre esta base, la empresa espera un crecimiento del GMV del siete al nueve por ciento y unos resultados operativos de entre 725 y 775 millones de euros para 2024.

El importante banco italiano Unicredit quiere dar casi todo el dinero a sus accionistas después de registrar ganancias sorprendentemente altas. La empresa matriz del Hypovereinsbank alemán afirmó que en los próximos años al menos el 90 por ciento del superávit ajustado irá a parar a los accionistas. El año pasado, UniCredit ganó 8.600 millones de euros después de ajustar algunos impactos fiscales, aproximadamente una vez y media lo que ganó el año anterior. El presidente de Unicredit, Andrea Orcel, ha anunciado recompras de acciones por valor de 5.600 millones de euros y un pago de dividendos de 3.000 millones de euros.

El fabricante de aviones estadounidense Boeing, que atraviesa una crisis, anunció el aplazamiento de la entrega de 50 aviones de pasajeros 737 MAX. La compañía citó más trabajo en el avión como la razón después de que el proveedor Spirit Aero Systems descubriera agujeros perforados incorrectamente en algunos fuselajes. Boeing lo confirmó tras una solicitud de la agencia de noticias Reuters.