Informe de mercado: colapso de las ganancias del mercado de valores

La búsqueda de récords en el principal índice alemán ya ha terminado. Los inversores se mantienen cautelosos debido a la comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Powell, ante el Congreso de Estados Unidos y a la próxima reunión sobre tipos de interés del Banco Central Europeo.

Después de siete días de negociación con nuevos récords consecutivos, se rompió la racha ganadora del DAX. Los inversores también se están agachando hoy en anticipación de las audiencias en el Congreso del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, que comienzan mañana. “El índice bursátil alemán se está tomando un merecido descanso”, afirmó Jochen Stanzel de CMC Markets. Ya era necesario que se produjera un fuerte retroceso de los precios. Los movimientos bajistas a corto plazo son parte de todo mercado alcista.

Después de que el DAX cerrara ayer con una caída del 0,1%, hoy se producirán pérdidas mínimas. El principal índice alemán empezó a cotizar con una pérdida del 0,2 por ciento, luego se recuperó ligeramente a lo largo del día y a la hora del almuerzo seguía bajando un 0,1 por ciento hasta los 17.698 puntos. El viernes, el índice bursátil aumentó su incremento anual a un saludable seis por ciento, alcanzando un récord de 17.816 puntos.

“El panorama general sigue siendo positivo”, afirman los expertos de Helaba. El gestor de cartera Thomas Altman de QC Partners habla de una disminución del apetito de compra, pero tampoco ve ninguna toma de beneficios “más amplia” ni una mayor actividad de cobertura en el DAX.

A medida que la temporada contable estadounidense casi termina, el foco del mercado se está desplazando cada vez más hacia la política monetaria. Con la publicación del informe del mercado laboral estadounidense y la comparecencia del presidente de la Reserva Federal, Powell, ante el Congreso estadounidense, seremos testigos de fechas importantes en los próximos días.

Es probable que Powell reitere en su discurso que no tiene prisa por recortar las tasas de interés clave, confirmó el analista de CMC Stanzel. Actualmente, los inversores esperan el primer recorte de tipos en junio. “Si Powell interviene mañana, podría proporcionar un catalizador para una corrección en el actual mercado alcista”.

También está en la agenda del jueves una decisión sobre las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE), y se espera otra ruptura de las tasas de interés. Sin embargo, los inversores esperan recibir indicaciones sobre cuándo las autoridades monetarias encabezadas por la presidenta Christine Lagarde empezarán a modificar el tipo de interés.

La disminución de la presión inflacionaria hoy estuvo indicada por una nueva caída de los precios para los fabricantes de la eurozona. Según Eurostat, los precios industriales en la industria cayeron un 8,6 por ciento en comparación con el mismo mes del año pasado. A principios del año pasado, los aumentos porcentuales de dos dígitos estaban a la orden del día. El objetivo del Banco Central Europeo de una inflación del 2,0 por ciento está cada vez más al alcance.

Otro motivo de vacilación en el mercado bursátil alemán es la debilidad de los mercados bursátiles mundiales. Wall Street elogió ayer su fuerte desempeño. En Estados Unidos, las primarias internas de los partidos se celebran en más de una docena de estados el supermartes de la campaña presidencial, lo que probablemente conducirá una vez más a una actitud de esperar y ver qué pasa en los mercados de valores.

El gobierno de China no pudo convencer a los inversores de los objetivos de crecimiento que fijó. Al comienzo de los trabajos de la Asamblea Popular Nacional de China hoy, Beijing anunció que una vez más intentará lograr un crecimiento económico de alrededor del cinco por ciento este año, como fue el caso el año anterior. Las esperanzas de los inversores de un gran paquete de estímulo económico no se materializaron. Los mercados bursátiles de Asia cerraron de forma mixta.

Por el momento, el euro no ha continuado con sus ganancias durante los dos últimos días de negociación. Por la mañana, la moneda única cotizaba a 1,0851 dólares, cifra ligeramente inferior a la de la tarde anterior. El euro se vio frenado por un estado de ánimo algo sombrío en los mercados financieros, después de que los mercados bursátiles estadounidenses recientemente no lograran alcanzar nuevos máximos.

Los precios del petróleo continuaron cayendo. Después de un comienzo de semana débil, los precios cayeron relativamente poco en las primeras operaciones. Más recientemente, un barril de crudo Brent (159 litros) procedente del Mar del Norte costó 82,46 dólares para su entrega en mayo. Eso fue 34 centavos menos que el día anterior. El precio del barril de crudo estadounidense West Texas Intermediate para entrega en abril cayó 41 centavos a 78,33 dólares.

El desarrollo de la demanda es cada vez más importante en los mercados de materias primas. Esta mañana, al inicio del Congreso Popular en Beijing, el gobierno chino anunció una vez más un crecimiento económico de alrededor del cinco por ciento para el año en curso. Sin embargo, la segunda economía más grande del mundo también se ha fijado objetivos ambiciosos para reducir la demanda de energía. China es uno de los importadores de petróleo más importantes del mundo.

El precio del oro siguió subiendo en medio de especulaciones de que las tasas de interés bajarán. Por la mañana, una onza troy (31,1 gramos) se cotizaba a 2.123 dólares en la Bolsa de Valores de Londres. El precio está justo por debajo del máximo histórico alcanzado en diciembre de 2.135 dólares. Sin embargo, si se calcula en euros, esto fue suficiente para que el precio del oro alcanzara un máximo histórico. Por la mañana se pagaron 1.957 euros por una onza troy del metal precioso, una suma mayor que nunca.

Por la tarde, la Bolsa alemana decidirá la composición del futuro índice DAX. El candidato en ascenso, Lufthansa, podría tener dificultades en la carrera por un lugar en la primera división del mercado de valores, ya que el posible descenso de Zalando recuperará terreno en términos de precio de las acciones en febrero.

La producción se detuvo en la única fábrica de automóviles europea de Tesla después de un corte de energía. Un incendio provocado en un poste de alta tensión cercano destruyó la Gigafábrica de Grünheide. Una portavoz del fabricante estadounidense de coches eléctricos confirmó que un incendio en un poste eléctrico provocó un corte de energía. La fábrica fue evacuada. La policía dice que están investigando la posibilidad de que se haya producido un incendio provocado.

La actualización de la estrategia de hoy no ha proporcionado el alivio que los inversores esperaban para las acciones de Bayer. Después de que el precio se redujera a la mitad en diez meses, las acciones del grupo DAX perdieron temporalmente un tres por ciento a 27 euros al mediodía y cayeron a su nivel más bajo en casi 20 años. La última vez que el valor de las acciones estuvo tan bajo fue a mediados de 2005. El analista Richard Voser de JP Morgan explicó que aunque los resultados operativos de la compañía agroquímica y farmacéutica superaron el año pasado las estimaciones promedio de los analistas, eso también se debió a los efectos de… por una vez.

Además, no habrá división en el grupo por el momento. En cambio, Bayer define sus objetivos de ahorro en términos de simplificar la gestión. Debido a los defectos, Bayer se hundió en 2023 en territorio de pérdidas en el sector de ciencias de los cultivos. Con la caída de las ventas, hubo una pérdida de 2.900 millones de euros. El año pasado, Leverkusen obtuvo unos beneficios de 4,150 millones de euros.

En el importante mercado de ventas chino, cada vez más usuarios de teléfonos inteligentes dan la espalda a Apple y recurren a productos locales de la competencia. La casa de investigación Counterpoint anunció hoy que en las primeras seis semanas de 2024, las ventas de iPhone en la República Popular China cayeron un 24 por ciento interanual. Mientras tanto, Huawei, el principal competidor chino de Apple, aumentó sus ventas en un 64 por ciento.

Con su propia plataforma de comercio de criptomonedas, la Deutsche Börse quiere competir con empresas importantes como Binance o Coinbase. El operador bursátil alemán presentó hoy la Deutsche Börse Digital Exchange (DBDX), que está totalmente regulada. Además del comercio, la oferta también incluye el procesamiento de estas transacciones, así como la custodia de Bitcoin, Ethereum & Co. “Queremos ofrecer a los clientes institucionales en Europa mercados confiables para criptoactivos que sean transparentes y seguros”, dijo. Jefe del Departamento de Divisas y Criptomonedas, Carlo Kulzer.

Con el inicio de la DMA de la Ley Digital Europea, Google presentará con más detalle los resultados de los motores de búsqueda privados en la UE. Esto incluye, por ejemplo, portales de comparación de vuelos, hoteles u ofertas de compras, como explica la empresa de Internet en su blog. Sin embargo, se han eliminado algunas de sus funciones especiales “que ayudan a los consumidores a encontrar empresas (directamente)”. La filial de Alphabet cita como ejemplo su investigación en aviación.

En el conflicto colectivo del Postbank, ver.di aumenta la presión con nuevas huelgas de advertencia. El sindicato convocó a los empleados de sucursales y centros de llamadas de todo el país a realizar una huelga de dos días, a partir del miércoles (6 de marzo). “Suponemos que la mayoría de las sucursales permanecerán cerradas ambos días y que también habrá problemas importantes con el acceso a las líneas directas de servicio”, afirmó el negociador Jan Dušek. Ver.di exige un 15,5% más de dinero para unos 12.000 empleados del grupo Deutsche Bank en virtud de un convenio colectivo con Postbank, pero al menos un aumento salarial de 600 euros.

Después de un buen cierre de año, la filial de vehículos comerciales de VW, Traton, inicia el nuevo año con objetivos inesperadamente altos. La dirección pretende alcanzar un rango de menos 5 a más 10 por ciento en ventas e ingresos en comparación con el año anterior. El consejo de administración, encabezado por Christian Levin, espera que el margen de beneficio operativo ajustado para efectos especiales se sitúe entre el 8,0 y el 9,0 por ciento. Hasta ahora, los analistas han tenido valores en el extremo inferior del rango para ambos valores.

El proveedor industrial y de automoción Schaeffler obtuvo menores beneficios el año pasado debido a su intención de adquirir Vitesco. A pesar del aumento del negocio diario, el beneficio neto atribuible a los accionistas fue casi la mitad del del año anterior, con 310 millones de euros, anunció SDAX. Además de los tipos de interés más altos, la valoración de las acciones de Vitesco proporcionada por la oferta pública de adquisición tuvo un impacto negativo y también hubo costes elevados, especialmente en las operaciones de cobertura energética.

Ströer, especialista en publicidad exterior, quiere llevar el impulso del fuerte negocio navideño al nuevo año. En 2024, el crecimiento orgánico de las ventas del grupo probablemente será mucho mayor que el 7,5 por ciento del año anterior, afirmó Christian Schmalzl, codirector general. Ajustados por los efectos del tipo de cambio y las adquisiciones, se espera que los ingresos del negocio principal de publicidad exterior aumenten hasta un 15 por ciento en el primer trimestre. Ströer también limita su publicidad digital exterior en este sector: según la empresa, la subárea aumentó en un tercio a finales de 2023.

Farmacia online Redcare Pharmacy ha dado un salto operativo hacia la rentabilidad en 2023 y está en camino de alcanzar un récord gracias a su creciente base de clientes. Con un aumento de las ventas de casi un 50 por ciento hasta 1.800 millones de euros, el resultado operativo ajustado (Ebitda) alcanzó los 53,5 millones de euros después de una pérdida de ocho millones el año anterior. “Hemos logrado todos nuestros ambiciosos objetivos y también hemos logrado avances significativos en la ampliación de nuestra infraestructura de plataforma”, explicó el presidente de la empresa, Olaf Heinrich. A finales de 2023, la base de clientes activos alcanzó un récord de 10,8 millones. Las acciones de MDAX subieron temporalmente más del siete por ciento.

Parece que la empresa estadounidense de semiconductores Advanced Micro Devices no puede exportar a la República Popular China su procesador de inteligencia artificial, desarrollado específicamente para el mercado chino. AMD ha intentado obtener luz verde del Departamento de Comercio de EE. UU. para vender un chip de inteligencia artificial (IA) a China, informó Bloomberg News. El chip tiene un rendimiento inferior a los vendidos por AMD fuera de China y fue diseñado específicamente para cumplir con las restricciones de exportación de Estados Unidos. El informe citó a funcionarios del gobierno estadounidense diciendo que el procesador sigue siendo muy potente.

El regulador de aviación estadounidense (FAA) encontró problemas de control de calidad durante las investigaciones sobre la producción de Boeing después de un casi accidente. La FAA anunció ayer que hubo violaciones de las regulaciones, entre otras cosas, en el control de producción, manejo de componentes y monitoreo de productos. La autoridad está examinando de cerca tanto a Boeing como a Spirit Aerosystems, que suministra el fuselaje.