DAX al alza: las acciones vuelven a estar en demanda

¿Pero son los inversores quizás un poco ingenuos? La verdad es que todavía hay mucho estrés, especialmente en el sector bancario regional de EE. UU., como lo mostró ayer la renovada caída de la tasa del First Republican Bank del 47 por ciento. Sin embargo, las acciones del banco están actualmente arriba de un 40 por ciento nuevamente, lo que indica un regreso de más confianza aquí también.

Esta confianza está respaldada, entre otras cosas, por las declaraciones de la ministra de Finanzas, Janet Yellen, la misma jefa del Banco Central entre 2014 y 2018. A continuación, el gobierno de EE. UU. quiere movilizar más ayuda para los bancos en problemas si es necesario. Según un informe de prensa, JPMorgan y otros importantes bancos estadounidenses también están hablando de ayudar a la institución financiera en problemas.

Sin embargo, la inflación sigue siendo muy alta. El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha indicado repetidamente que la batalla del banco central contra la devaluación está lejos de terminar.

Por lo tanto, los comentarios del presidente del banco después de la reunión de tipos de interés de mañana serán seguidos de cerca. Tiene que encontrar el equilibrio entre luchar contra la inflación y adoptar un enfoque cauteloso ante el ciclo de tipos de interés, el más difícil desde la década de 1980. Entonces, ¿el negocio bancario sigue como de costumbre o Powell está indicando un replanteamiento? La mayoría de los participantes del mercado actualmente asumen un aumento de la tasa de 25 puntos básicos, y muchos analistas también están hablando de la posibilidad de una suspensión de la tasa.

La experta de Commerzbank, Antje Praefcke, compara una decisión sobre la tasa de interés de EE. UU. con buscar una caja de chocolates. “Por lo que puedo recordar, las expectativas antes de la reunión de la Fed para las tasas de interés variaron ampliamente, de cero a 25 a 50 puntos básicos”, escribió por la mañana. Ella cree que incluso los banqueros centrales todavía no saben cuál es el mejor camino”.

“Lo último que quiere hacer la Fed es causar estragos en los mercados. Lo mejor que pueden hacer ahora es hacer una pausa y revisar el caso en mayo”, dijo Peter Cardillo, economista jefe del asesor de inversiones Spartan Capital Securities. Los problemas que aquejan a los bancos regionales de EE. UU., como Silicon Valley Bank (SVB), que cayó en bancarrota, muestran las consecuencias de aumentar rápidamente las tasas de interés para combatir la inflación.

El jueves, el Banco Central Suizo y el Banco de Inglaterra también decidirán sobre la política de tasa de interés adicional. Se espera que las tasas de interés aumenten en 25 puntos básicos.

En Nueva York, donde la negociación comienza a las 14:30 CET debido al cambio anticipado al horario de verano, también hay confianza en que la crisis bancaria no se extenderá. El Dow Jones líder y el índice S&P 500 de todo el mercado ampliaron sus ganancias iniciales, un 0,5 por ciento más. La Bolsa de Valores de Tecnología Nasdaq subió un 0,7 por ciento.

Las acciones bancarias tienen una demanda particular, con las acciones de Goldman Sachs y JP Morgan Chase en la parte superior del Dow. Más allá del sector financiero, las acciones de la matriz de Facebook, Meta, subieron un 1,5 por ciento. Se están beneficiando de la mejora del banco estadounidense Morgan Stanley, que ahora recomienda sobreponderar.

El EUR se benefició del estado de ánimo más optimista en los mercados financieros hoy y registró ganancias significativas. Al final de la tarde, la moneda común cotiza a $1,0770, casi un centavo más que en la mañana. El Banco Central Europeo fijó la tasa de referencia en 1,0776 (lunes: 1,0717) dólares.

Tras verse inicialmente afectado por la incertidumbre de los mercados financieros a principios de semana, el euro volvió a recuperarse a lo largo de la jornada. Hoy, el tipo de cambio se benefició entonces de un estado de ánimo mucho mejor en los mercados financieros. El dólar, así como otras monedas de refugio seguro como el yen, cayeron significativamente.

El índice ZEW cayó

Los profesionales del mercado de valores ven la economía alemana con más pesimismo, también bajo la impresión de un problema bancario. El índice ZEW, la medida para evaluar la economía durante los próximos seis meses, cayó 15,1 a 13,0 puntos en marzo, según el Centro de Investigación Económica Europea de Mannheim (ZEW) en su encuesta mensual. La evaluación de la situación económica también se rebajó más de lo esperado. Con menos 45,6 puntos, este valor sigue estando claramente en territorio negativo.

El mercado inmobiliario de EE. UU. es sorprendentemente fuerte

Antes de la esperada decisión sobre las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU., llegan señales positivas del mercado inmobiliario. Después de 12 descensos consecutivos, las ventas de viviendas en EE. UU. se recuperaron nuevamente en febrero, y de manera sorprendente. La asociación de bienes raíces NAR dijo hoy que las ventas de viviendas existentes aumentaron un 14,5 por ciento respecto al mes anterior a una tasa anualizada de 4,58 millones. Este fue el mayor aumento desde julio de 2020. Los economistas encuestados esperaban un aumento de solo el 5,0 por ciento.

Los precios del petróleo están comenzando a subir de nuevo hoy. Ayer, inicialmente se vieron muy afectados por las turbulencias en el sector bancario europeo, pero lograron recuperarse a lo largo del día. El precio del barril de crudo Brent del Mar del Norte es de alrededor del 2,3 por ciento. El precio de una onza troy de oro, que también es un “refugio seguro” tradicional, cayó un 1,7 por ciento a 1.944 dólares la onza.

Las acciones de Deutsche Bank y Commerzbank encabezaron la lista de ganadores del DAX con aumentos de precios de más del siete y cinco por ciento, respectivamente. Las acciones de los bancos europeos también continuaron estabilizándose.

Es posible que Mercedes tenga que pagar una compensación al propietario del diésel por una falla ilegal de un dispositivo del sistema de limpieza de gases de escape. El Tribunal de Justicia de las Comunidades Europeas (TJCE) dictaminó hoy que el comprador tiene derecho a una compensación si el dispositivo de agitación causa daños. El BGH había desestimado anteriormente las reclamaciones por daños y perjuicios, ya que había hecho de la intención de dañar al comprador un requisito previo para ello, pero solo podía reconocer la negligencia por parte del fabricante del automóvil. El Tribunal Federal de Justicia ha programado una nueva audiencia para el 8 de mayo para discutir las “implicaciones de la ley de responsabilidad alemana”.

Los inversores de RWE respondieron positivamente a las perspectivas comerciales del grupo. Después del crecimiento en el nuevo año fiscal, RWE quiere aprovechar operativamente su resultado de 2022. El grupo anunció por la mañana que su resultado operativo ajustado a nivel de grupo debería estar entre 5.800 y 6.400 millones de euros. El año pasado, el mayor productor de electricidad de Alemania generó 6.300 millones de euros. Los accionistas, incluido el fondo soberano de riqueza de Qatar, recibirán un dividendo de 90 centavos por acción.

Buenas noticias para las empresas automotrices y sus acciones: en la Unión Europea, el mercado automovilístico continúa recuperándose de los problemas de la cadena de suministro. En febrero, el número de vehículos privados recién matriculados aumentó un 11,5 por ciento a 802.763 en comparación con un período débil el año pasado, según la asociación de la industria europea ACEA en Bruselas. Esto da como resultado un aumento del 11,4 por ciento a casi 1,6 millones de unidades en los dos primeros meses del año. En Alemania, los fabricantes de automóviles vendieron el 2,8 por ciento de los automóviles.

El gobernador de Carolina del Sur, Henry McMaster, anunció ayer que la construcción de la planta planificada de $ 2 mil millones para la marca Volkswagen Scout SUV contará con el apoyo del estado estadounidense de Carolina del Sur con $ 1,29 mil millones. El proyecto también podría recibir hasta $180 millones en créditos fiscales para el desarrollo laboral. En mayo, Volkswagen anunció planes para revivir su marca Scout SUV en los Estados Unidos con su próxima generación de camionetas y SUV eléctricos.

Mientras tanto, Volkswagen Financial Services (VWFS) espera una caída significativa en las ganancias este año debido a las tasas de interés más altas y al estancamiento de los precios de los autos usados. La gerencia anunció hoy que es probable que el resultado operativo caiga por debajo de los 4.000 millones de euros después de los 5.600 millones de euros del año anterior. El director financiero, Frank Fiedler, confirmó que sin duda se superarán los 2900 millones de euros del año anterior al coronavirus 2019.

Según una fuente interna, la subsidiaria de fondos de Allianz, Pimco, perdió alrededor de $ 340 millones con bonos del importante banco suizo Credit Suisse (CS) que se habían quedado sin valor. A este valor, la fuente dijo a la agencia de noticias Reuters que los llamados bonos AT1 de CS todavía cotizaban en los libros de fondos de inversión de Pimco el viernes.

Sin embargo, las pérdidas de Pimco en valores AT1 fueron compensadas por ganancias en otros bonos CS, que aumentaron significativamente en el curso de la fusión, dijo la fuente. Los bonos AT1, también conocidos como “CoCo-Bonds”, actúan como una reserva adicional de capital para los bancos y pueden cancelarse si el índice de capital de nivel 1 está por debajo de un determinado umbral. Pero por lo general, los accionistas pierden su participación primero: en CS, los supervisores suizos decidieron de manera diferente, para consternación de muchos inversores.

Las acciones de Thyssenkrupp subieron significativamente, alrededor de un 4,5 por ciento. En una reunión especial del consejo de supervisión el 31 de marzo, la presidenta de ThyssenKrupp, Martina Merz, quiere presentar sus planes para separarse de la división de acero, según Handelsblatt. El inversor financiero CVC Capital Partners está interesado. Thyssenkrupp también espera recibir una oferta del grupo siderúrgico brasileño CSN. Thyssenkrupp ha intentado varias veces en el pasado abandonar su volátil negocio del acero, pero ha fracasado una y otra vez.

El proveedor de automóviles Hella quiere que MDAX pague un dividendo de 2,88 € por acción en su breve ejercicio financiero. Consiste en un dividendo periódico de 0,27 euros por acción, anunció el grupo esta mañana. Además, se debe pagar un dividendo especial de 2,61 € por acción después de la salida de la empresa conjunta HBPO. En el breve ejercicio financiero de junio a diciembre de 2022, Hella logró un resultado operativo (EBIT) de 383 millones de euros sobre unas ventas de 4.400 millones de euros.

Las acciones de la antigua filial de Vodafone, Vantage Towers, desaparecerán del mercado después de poco más de dos años en bolsa. La junta directiva de la compañía firmó un contrato con el nuevo propietario Oak Holdings para retirarse de la bolsa de valores, anunció la compañía, que actualmente todavía cotiza en MDAX, en Düsseldorf. Así, se ofrecerán 32 euros a los restantes accionistas por cada acción. Los expertos esperaban este movimiento después de que Oak Holdings anunciara la adquisición de Vantage Towers en noviembre del año pasado.