Las grandes fusiones y adquisiciones están en aumento

Gracias a la venta de Viessmann, el negocio con grandes fusiones y adquisiciones en Alemania en la primera mitad del año aumentó en más del 30 por ciento respecto al año anterior. Apenas hay transacciones dentro de Alemania.

El gran negocio de fusiones y adquisiciones de Alemania está repuntando de nuevo. No menos importante debido a la adquisición del grupo de tecnología de calefacción Hessian Viessmann por $ 13,2 mil millones por parte del competidor estadounidense Carrier Global, el volumen en el mercado alemán de fusiones y adquisiciones después de casi seis meses es de $ 66 mil millones, un 31 por ciento más que el proveedor de datos financieros Refinitiv de “tablas de clasificación” del año pasado.

Las adquisiciones nacionales están en su nivel más bajo desde 2019

En abril, la familia Viessmann vendió la división dominante de tecnología de calefacción de su empresa homónima a Carrier Global por doce mil millones de euros. Tenía miedo de ser demasiado pequeña en la comparación internacional cuando cambió la calefacción de gas y petróleo por bombas de calor. La adquisición provocó un debate político sobre si la “transferencia de calor” ordenada por el gobierno federal estaba poniendo a prueba a los fabricantes alemanes. Los propietarios recibirán la mayor parte del precio de compra en efectivo y recibirán acciones de Carrier por los 2.400 millones de euros restantes.

El caso de Viessmann está de moda. Los compradores de empresas alemanas proceden principalmente del extranjero. A menudo se trata de inversores financieros que, con sus bolsillos profundos, compraron 303 empresas alemanas por un total de 14.000 millones de dólares en la primera mitad del año (al 14 de junio), más que en cualquier otro momento desde que comenzaron los registros en 1980.

Por otro lado, las empresas alemanas son reacias a realizar adquisiciones este año debido a la debilidad de la economía. Durante el año, las transacciones dentro de Alemania cayeron en un tercio, el nivel más bajo desde 2019, y las adquisiciones en el extranjero alcanzaron su nivel más bajo en seis años.

mil millones de adquisiciones De Qualtrics y Simcorp

La segunda mayor fusión se refiere al gigante alemán del software SAP. Aproximadamente cuatro años después de la adquisición, el grupo vendió su subsidiaria de análisis de datos de EE. UU. nuevamente a Qualtrix. Los Walldorfer recibirán $7.7 mil millones por su participación del 71 por ciento en el inversionista financiero Silver Lake y su socio, Canadian Pension Fund CPPIB. En total, los nuevos propietarios están aportando 11.600 millones de dólares para hacer pública Qualtrics. SAP compró la empresa estadounidense en 2019 por ocho mil millones de dólares al fundador de la compañía, Ryan Smith, y luego la ofreció al público.

Esto sigue a la adquisición por 3.900 millones de euros del especialista danés en software financiero Simcorp, a través del cual Deutsche Börse tiene la intención de expandir su negocio mientras brinda servicios para administradores de activos. La oferta a los accionistas de SimCorp está actualmente en curso. La compañía, que cotiza en la Bolsa de Valores de Copenhague, ha estado trabajando con Contigo de Deutsche Börse durante dos años. El especialista en datos y análisis, Simcorp y el asesor de derechos de voto ISS se agruparán en un nuevo tramo.

Además, está el grupo estadounidense de tecnología médica y farmacéutica Baxter International, que vende su división biofarmacéutica por 4250 millones de dólares a un consorcio liderado por los inversores financieros Advent y Warburg Pincus. Una parte importante de ella, Baxter Oncology, está ubicada en Halle, en Westfalia, razón por la cual el acuerdo está incluido en las calificaciones de adquisición alemanas en torno a los tres mil millones de euros.

Los principales beneficiarios son los bancos estadounidenses

El banco de inversión estadounidense JPMorgan en particular se benefició de las transacciones. Los banqueros de su país han acompañado doce adquisiciones y fusiones con participación alemana por un monto de 31.500 millones de dólares. Goldman Sachs, que terminó en primer lugar en el primer trimestre, le siguió en segundo lugar con seis acuerdos por valor de 26.600 millones de dólares. Morgan Stanley, un banco estadounidense ($ 17,8 mil millones), también ocupa el tercer lugar. Deutsche Bank ocupa el sexto lugar en su mercado local con siete acuerdos por valor de 6.200 millones de dólares.

En el minúsculo negocio de las cuestiones de capital y empleo (ECM), es decir, las ofertas públicas iniciales, Morgan Stanley ha defendido su primera posición desde la primera mitad de 2022. Dos acuerdos de 1680 millones de dólares fueron suficientes para colocar a UniCredit y Barclays en el segundo lugar por una gran diferencia. margen. La competencia espera que las OPI comiencen después de las vacaciones de verano.

Deutsche Bank es el líder indiscutible en transacciones de deuda con 53 emisiones por un total de 15.800 millones de dólares. Sin embargo, su cuota de mercado disminuyó ligeramente hasta el 7,5 por ciento. JPMorgan ocupó el segundo lugar, con 37 emisiones por valor de más de $11,400 millones. Commerzbank ocupa el tercer lugar con 48 bonos por valor de 10.900 millones de dólares.