Informe de mercado: la esperanza ha vuelto

¿Se resolverá la disputa de la deuda de EE.UU. esta semana? Espero que esto haya dado alas a los mercados bursátiles internacionales. El DAX recuperó más de 16.000 puntos fuera de horario.

Dominando los mercados bursátiles a mitad de semana estuvo el desacuerdo entre demócratas y republicanos sobre el aumento del límite de endeudamiento que permitiría a EE.UU. endeudarse más. Después de la convergencia entre las dos partes en negociaciones recientes, ahora está sobre la mesa un posible acuerdo el domingo.

Esto ayudó a que los mercados bursátiles de EE. UU. se recuperaran significativamente a lo largo del año. El índice Dow Jones cerró con una subida del 1,24 por ciento, mientras que las acciones tecnológicas, el Nasdaq 100, subieron un 1,22 por ciento.

Luego de una reunión de alto nivel para resolver la disputa, el presidente estadounidense, Joe Biden, expresó su confianza. Expresó su optimismo de que “hay una manera de llegar a un acuerdo presupuestario multilateral responsable”. El presidente republicano de la Cámara de Representantes de EE. UU., Kevin McCarthy, había hablado anteriormente de señales positivas en la reunión de la Casa Blanca. “No creo que al final haya un incumplimiento”, dijo McCarthy a CNBC.

El Tesoro de EE. UU. espera poder pagar las facturas federales solo antes del 1 de junio sin un acuerdo. Debido al incumplimiento inminente, Biden volará a casa el domingo después de que finalice la cumbre del G7 en Japón.

Las señales contradictorias provinieron del mercado inmobiliario estadounidense. Los inicios de viviendas aumentaron un 2,2 por ciento en abril con respecto al mes anterior, y los economistas esperaban una recesión. Sin embargo, el valor de marzo fue revisado de 0,8 a menos 4,5 por ciento. Además, los permisos de construcción sorprendentemente cayeron un 1,5 por ciento.

Pisándole los talones a Wall Street, el DAX está de nuevo por encima de la marca de los 16.000 puntos de todos contra todos por primera vez este año, en la que fracasó en el comercio regular. El comercio de las vacaciones de mañana mostrará cuán sostenible es este movimiento. Una ruptura de la marca psicológicamente significativa sería una señal importante de que el mercado puede liberarse de su movimiento lateral de una semana. La marca redonda fue un límite en el camino hacia un máximo histórico que el principal índice de referencia alemán había alcanzado alrededor de 16.290 puntos a mediados de noviembre de 2021.

La perspectiva de un acercamiento en la disputa por la deuda de EE.UU. ha puesto al euro bajo presión. Frente al dólar, la moneda única europea cotizaba a 1,0835 dólares por la noche, su nivel más bajo desde principios de abril.

Los precios del petróleo volvieron a subir al final de la tarde. Más recientemente, el precio del barril de Brent del Mar del Norte (159 litros) para entrega en julio fue de $77,08, un 3,1 por ciento más que el martes. Mientras tanto, las reservas de petróleo de EE. UU. aumentaron significativamente durante la última semana. Los inventarios de petróleo crudo aumentaron en 5,0 millones de barriles a 467,6 millones de barriles con respecto a la semana anterior. Por otro lado, los analistas esperaban una caída.

Las acciones de Tesla tenían una gran demanda en Nueva York. El fabricante de coches eléctricos quiere publicitar sus modelos por primera vez en la historia de la compañía. “Probaremos un poco de publicidad y veremos cómo va”, anunció el CEO Elon Musk en la reunión de accionistas de Tesla. Debido a la gran demanda, Tesla no ha necesitado publicidad paga durante mucho tiempo. Pero este año, la empresa ha tenido que bajar los precios varias veces. Musk ha declarado anteriormente que continuará compartiendo sus pensamientos sin filtrar en su plataforma en línea Twitter, incluso si son potencialmente dañinos para los negocios. “No me importa”, dijo el multimillonario a CNBC cuando se le preguntó acerca de los tuits que afectaron los precios de las acciones en el pasado y mantuvieron alejados a los anunciantes.

En el DAX, las empresas provocaron la acción del precio hoy con cifras comerciales y perspectivas comerciales en muchas reuniones públicas. En la junta general de Deutsche Bank, los accionistas exigieron un aumento de los dividendos. “El enfoque en el cliente y la perspicacia comercial no son un fin en sí mismos, sino que deberían crear valor para los accionistas”, dice Alexandra Aneke, administradora de fondos de Union Investment. Para todo 2022, la compañía registró su mayor superávit en 15 años: después de deducir los pagos de intereses a los tenedores de bonos subordinados, hubo un beneficio de algo más de 5.000 millones de euros en el balance. Por lo tanto, los accionistas deberían recibir un dividendo de 30 centavos por acción, frente a los 20 centavos del año anterior.

El devastador terremoto en Turquía y Siria redujo drásticamente las ganancias de la reaseguradora más grande del mundo, Munich Re, en el primer trimestre. El aumento de los principales siniestros y los efectos cambiarios negativos provocaron que el superávit cayera un 14 % interanual hasta poco menos de 1300 millones de euros. El terremoto de Türkiye golpeó al Grupo Dax con unos 600 millones de euros. Sin embargo, la compañía quiere superar su objetivo de beneficios en unos 4.000 millones de euros este año.

Siemens reportó ganancias récord en sus dos divisiones principales en el segundo trimestre de 2022/23. Gracias a la recuperación de la antigua filial de tecnología energética Siemens Energy, en la que Siemens todavía posee el 32 por ciento, el beneficio neto se triplicó hasta los 3.550 millones de euros. Las ventas aumentaron sobre una base comparable en un 15% a 19.400 millones de euros. Siemens quiere decidir este año sobre los próximos pasos para salir de la antigua filial de tecnología energética Siemens Energy. Está claro que la empresa matriz querrá salir por completo con el tiempo, según el director financiero Ralph Thomas.

El grupo inmobiliario más grande de Alemania, Vonovia, quiere mantener el dinero junto durante la crisis de la industria y vender más apartamentos. El Grupo DAX quiere evitar la ampliación de capital temida por los accionistas. “Hemos demostrado que tenemos suficiente margen de maniobra para evitar un aumento de capital de emergencia”, dijo el director financiero Philip Gross en la reunión general virtual del gigante inmobiliario. Aún así, los inversionistas temen que Fonovia pueda verse atrapado en una espiral descendente. Arne Rautenberg, de la firma de fondos de inversión Union Investment, advirtió que las tasas de interés más altas y las amortizaciones del valor de la propiedad podrían garantizar que la deuda de Bochum continúe aumentando en miles de millones.

El mayor perdedor en el DAX fue Commerzbank. El cambio de tipos de interés dio a la entidad financiera un salto en los beneficios hasta los 580 millones a principios de año, casi el doble que en el mismo periodo del año pasado. Esto también es alrededor de 100 millones de euros más de lo que los expertos esperaban en promedio. Los ingresos netos por intereses aumentaron casi un 39 por ciento interanual a alrededor de 1950 millones de euros. Sin embargo, el mercado esperaba más aquí, dijo un comerciante. Con las especificaciones más altas, Commerzbank solo se está acercando a la estimación de consenso, confirmó el analista Anke Reingen del banco canadiense RBC.

Buenas noticias llegaron por la mañana para las empresas automovilísticas alemanas en DAX: las ventas de automóviles en la Unión Europea (UE) registraron un aumento significativo en abril. Se matricularon un total de 803.188 vehículos nuevos, un aumento del 17,2 por ciento, según la asociación de la industria ACEA. Desde principios de año, el número total de nuevas inscripciones ha alcanzado los 3,5 millones, lo que representa un aumento del 17,8 por ciento. Sin embargo, las ventas todavía están más de un quinto por debajo del nivel anterior al coronavirus de 2019.

El grupo de software SAP ya había fijado sus objetivos a medio plazo ayer por la noche como parte de la feria comercial Sapphire. La compañía elevó su previsión de ventas conjuntas de 36 a más de 37.500 millones de euros. Por el contrario, redujo su previsión de ingresos por la nube de más del 22 por ciento a más de 21.500 millones de euros. El objetivo de resultado operativo se mantuvo sin cambios en alrededor de 11.500 millones de euros. Además, SAP anunció una recompra de acciones de cinco mil millones de euros.

Por la noche, el inversor financiero Silver Lake presentó oficialmente la oferta de adquisición anunciada de 2.360 millones de euros por Software AG. Los accionistas de la empresa con sede en Darmstadt tienen hasta el 14 de junio para aceptar la oferta a 32 euros por acción. Para entonces, el inversionista estadounidense debe poseer más del 50 por ciento de las acciones para que se lleve a cabo la adquisición. Silver Lake ya tiene el 30,1 por ciento y, según sus propios datos, también puede cambiar notas convertibles por otro 10 por ciento de las acciones de Software AG. La gerencia de Software AG apoyó la oferta.

En la asamblea general anual de Software AG, los accionistas criticaron claramente la adquisición planificada. Su rival Bain Capital quiere pagar tan solo 34 €, y hasta 36 € si Software AG y Silver Lake lo aceptan. Sin embargo, el director ejecutivo Sanjay Brahmawar considera que la oferta de Bain “no es superior”. Brahmaur dijo que la oferta de Silver Lake era “en interés de todos los accionistas”. Los californianos son el “compañero perfecto” para mi curso de conversión. Schroders, uno de los principales accionistas de Software AG, considera que este partidismo es prematuro. El administrador de activos, que posee el ocho por ciento de las acciones, se quejó de que la oferta favorecida por la junta tenía “valores de empresa muy bajos”. La Sociedad de Protección del Inversor (SdK) y otros accionistas también fueron críticos.

El importante banco suizo UBS espera una ganancia suscrita de casi $ 35 mil millones (unos buenos € 32 mil millones) de la adquisición de emergencia del ex rival Credit Suisse. Así surge de un documento de UBS a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). El precio total de adquisición es de aproximadamente 3.500 millones de dólares. Con los activos de Credit Suisse a partir de la adquisición por valor de mucho más de $ 3.5 mil millones, UBS tuvo una gran ganancia contable.